Industrie du recyclage, chiffre d'affaires de 7 milliards d'euros mais marges en baisse à -0,6%

L' industrie du recyclage est une réalité complexe , fondée sur une multiplicité de chaînes d'approvisionnement différenciées par les matériaux, l'origine des déchets, les cadres législatifs et les contextes géographiques qui, au fil du temps, ont donné naissance à des niches de marché, limitant la croissance homogène de l'ensemble du secteur. Après une décennie de croissance lente mais constante en termes de chiffre d'affaires et de volumes, observée sur un échantillon de 50 entreprises ayant accumulé un chiffre d'affaires de 7 milliards d'euros en 2023, on observe une baisse des marges moyennes, qui sont tombées à -0,6 % . Face aux tensions croissantes sur les marchés des matières premières secondaires (MRS) et aux défis posés par les objectifs européens de durabilité, l'industrie est aujourd'hui appelée à entreprendre une profonde refonte stratégique et réglementaire , impliquant également les institutions nationales et européennes dans un processus visant à renforcer sa compétitivité. Telles sont quelques-unes des conclusions de la nouvelle étude de l' Observatoire AGICI sur l'industrie du recyclage et des déchets, intitulée « Les moteurs économiques de l'industrie du recyclage et des déchets » , présentée aujourd'hui lors de l'événement organisé par AGICI à Milan .

Afin d'explorer la dynamique de la marginalité et les mécanismes de création de valeur, l'Observatoire a développé un modèle qui reconstitue le flux linéaire des cinq chaînes d'approvisionnement du plastique, du papier, du verre, des matières organiques et des DEEE, impliquant neuf types d'opérateurs intervenant aux différentes étapes de transformation. L'analyse met en évidence des résultats extrêmement hétérogènes : l' opérateur de collecte ne collecte que 2 % de marginalité et l' usine de valorisation énergétique des déchets enregistre la meilleure performance, atteignant 19 % . Les usines de sélection du plastique et du papier dépassent le seuil de 10 % , tandis que la majorité des recycleurs , à l'exception des papeteries (12 %), se situent en dessous.

Afin de valider ces preuves, le modèle AGICI a été comparé à un échantillon de 50 entreprises actives dans les cinq chaînes d'approvisionnement , en examinant les principales données économiques et financières disponibles sur la période 2017-2023. En 2023, l'échantillon a généré des revenus agrégés de plus de 7 milliards d'euros et a réalisé des investissements de 1,04 milliard , dont environ 682 millions soutenus par des entreprises publiques . Cependant, la marge est passée d'environ 5 % sur la période triennale 2017-2019 à une valeur négative de -0,6 % en 2023 , renvoyant l'image d'un secteur en difficulté pour préserver son équilibre économique malgré la croissance des volumes échangés.

Le rapport a ensuite examiné 305 transactions de fusions et acquisitions réalisées entre 2017 et 2025, dans le but de décrire les stratégies adoptées par les entreprises du secteur. 2023 a connu un pic avec 73 transactions , suivi d'une légère réduction en 2024 , où il y a eu 43 transactions. Au total, 51 % concernaient des investissements d'usines , 41 % des acquisitions , tandis que les sorties du marché et les coentreprises s'élevaient toutes deux à 4 % . Enfin, les flux de capitaux se sont concentrés surtout sur le segment organique (19 %), suivi du verre (12 %), du plastique (9 %), du papier (8 %) et des DEEE (6 %) .

Tourné vers l'avenir, l'Observatoire AGICI identifie une intervention tripartite visant à inverser la tendance négative de la marginalité, en s'appuyant sur la synergie entre entreprises et institutions . Il prévoit un changement de paradigme stratégique au sein des entreprises, une réforme réglementaire axée sur l'efficacité et une innovation dans les politiques industrielles . Dans ce sens, les entreprises devront rééquilibrer leur modèle de revenus, en se concentrant non plus sur la gestion des matières mais sur la valorisation et la commercialisation des produits , en améliorant la qualité des processus de recyclage et, si nécessaire, en dimensionnant les structures pour réaliser des économies d'échelle et faciliter l'accès au capital.

Parallèlement, le contexte institutionnel exige une réorganisation globale axée sur la simplification réglementaire , l'uniformisation de la gouvernance , le renforcement et la centralisation des systèmes REP , mise en œuvre par une action coordonnée entre les institutions nationales et les autorités européennes afin de garantir des collectes de haute qualité et de contenir les coûts de participation au marché. Enfin, au niveau communautaire, il est essentiel de définir sans ambiguïté les caractéristiques des matières premières secondaires et d'assurer leur protection contre les importations non conformes afin de promouvoir la compétitivité des MPS par rapport aux matières vierges et de renforcer la durabilité économique et environnementale de l'ensemble de la filière du recyclage.

« Les résultats présentés aujourd'hui dressent un portrait d'un secteur qui peine à se maintenir », a déclaré Marco Carta, PDG d'AGICI. « Le moment est venu de mener une politique de refonte du secteur qui mène à un développement intégré et partagé, visant la croissance de l'ensemble du marché. Dans ce sens, les entreprises et les institutions doivent collaborer pour redéfinir leurs stratégies, simplifier le cadre réglementaire et bâtir des marchés importants et dynamiques pour les matières premières secondaires, faisant du recyclage le principal moteur d'innovation et de durabilité. »

« Le secteur du recyclage est aujourd'hui confronté à un paradoxe de croissance : les revenus augmentent mais les marges diminuent. Dans ce contexte, ce sont les usines de recyclage elles-mêmes, dernier maillon de la chaîne d'approvisionnement, dont le modèle économique est de moins en moins durable, qui en paient le prix », a commenté Eugenio Sini , coordinateur de l'Observatoire du recyclage et des déchets. « L'extrême fragmentation en niches de marché étroites ne profite à aucun opérateur, mais compromet au contraire la stabilité du secteur : il est donc essentiel d'encourager une approche coopérative pour développer le marché et identifier de nouvelles voies de valorisation des matériaux recyclés en aval des processus. »