Brookfield entrevoit des opportunités pour le nucléaire et l'hydroélectricité

Le producteur d'énergie indépendant Brookfield Renewable Partners a célébré cette semaine, lors d'une conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre, un partenariat récemment annoncé de 80 milliards de dollars entre Westinghouse Electric, dont il détient 51 %, et le gouvernement américain pour le déploiement de réacteurs nucléaires.

Westinghouse Electric, société américaine, est à l'origine du réacteur nucléaire AP1000. Cameco, entreprise minière canadienne spécialisée dans l'extraction d'uranium, détient les 49 % restants de Westinghouse.

Bien que le gouvernement américain n'ait pas encore pris de décision définitive concernant son investissement, l'accord inclurait un mécanisme de partage des bénéfices qui, selon Jen Mazin, coprésidente de Brookfield Renewable Partners, pourrait générer 17,5 milliards de dollars de gains pour l'entreprise. Elle a ajouté que l'accord avait déjà suscité l'intérêt des clients pour la technologie AP1000 et a suggéré qu'il pourrait positionner Westinghouse comme un fournisseur nucléaire de premier plan hors des États-Unis.

« [Cette opération permet à] Westinghouse de dépasser largement nos prévisions initiales de souscription et de générer une valeur significative pour nos actionnaires sur le long terme », a-t-elle déclaré.

Brookfield Renewable Partners est une société en commandite canadienne détenue majoritairement par Brookfield Asset Management, un gestionnaire d'actifs alternatifs qui gère plus de 1 000 milliards de dollars d'actifs. Sa mise à jour du troisième trimestre à l'intention des investisseurs révèle une capacité opérationnelle de 48,7 GW, une production annualisée d'environ 127 000 GWh et un portefeuille de projets en développement de plus de 200 GW. Quatre-vingt-dix-sept pour cent de son portefeuille est composé d'énergies renouvelables, incluant des actifs continus (hydroélectricité) et intermittents (éolien, solaire).

Brookfield pourrait commencer à comptabiliser les revenus provenant du contrat avec le gouvernement américain « dès les deux prochains trimestres », même si ses bénéfices pendant la phase de développement initiale seraient probablement « modestes », a déclaré Connor Teskey, président de Brookfield Asset Management.

Au troisième trimestre, Brookfield a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires de 9 % par rapport à l'année précédente, une augmentation de 38 % de sa capacité de production et une hausse de 40 % de sa production effective. Cette augmentation de la production est attribuable à une combinaison d'acquisitions d'actifs et de nouveaux déploiements commerciaux.

Le mois dernier également, Brookfield a signé une lettre d'intention pour étudier la possibilité de relancer la construction des réacteurs AP1000 inachevés de la centrale électrique VC Summer en Caroline du Sud.

Les anciens partenaires du projet, Santee Cooper et South Carolina Electric & Gas — désormais propriété de Dominion Energy — ont abandonné la construction en 2017 en raison de l'escalade des coûts et du dépôt de bilan de Westinghouse.

Ce fiasco a laissé les contribuables de Caroline du Sud avec des milliards de dollars à leur charge, mais le PDG de Santee Cooper, Jimmy Staton, a insisté le mois dernier sur le fait que l'achèvement des réacteurs maintenant n'entraînerait « absolument aucun risque financier supplémentaire pour nos clients ».

Si Brookfield décide d'aller de l'avant après un processus de vérification préalable de six semaines, la société pourrait officiellement prendre en charge la construction, choisir un chef de projet et conclure des accords avec les acheteurs d'électricité, a rapporté le journal The State le mois dernier .

Mercredi, Teskey s'est montré optimiste quant au projet, tout en soulignant qu'il était encore trop tôt pour se prononcer.

« Nous sommes encouragés par les premiers retours de nos partenaires potentiels et des hyperscalers acheteurs », a-t-il déclaré, ajoutant que le projet pourrait positionner Brookfield comme fournisseur d'énergie nucléaire en grande quantité pour les services publics et les grandes entreprises clientes.

« Mais nous ne le ferons que si les protections appropriées contre les risques de baisse et les rendements ajustés au risque sont à notre disposition », a-t-il ajouté.

Teskey s'est également montré optimiste quant aux perspectives de vente et de revenus du vaste portefeuille hydroélectrique de Brookfield. L'entreprise dispose de cinq térawattheures d'actifs hydroélectriques dont les contrats arrivent à échéance, a-t-il indiqué, au moment même où les géants du cloud « recherchent un accès à long terme à des sources d'énergie fiables et durables pour alimenter leur croissance ».

En juillet, Google a annoncé son intention d' acheter jusqu'à 3 GW d'hydroélectricité à Brookfield , en commençant par 670 MW provenant des barrages de Holtwood et de Safe Harbor, situés dans le réseau PJM Interconnection. Brookfield est en train de renouveler les licences d'exploitation de ces deux barrages, une procédure longue que des accords d'achat d'électricité garantis peuvent faciliter.

Plus récemment, Brookfield a signé un accord similaire avec Microsoft pour une troisième centrale hydroélectrique dans le réseau PJM, a indiqué M. Teskey. Il a laissé entendre que d'autres accords étaient en préparation.

« Nous continuons d’évaluer la possibilité d’acquérir des installations hydroélectriques qui s’intégreraient bien à notre portefeuille », a-t-il déclaré.