Adani Green recebe aumento de ₹ 9.350 crore conforme promotor converte garantias

A Adani Green Energy Ltd (AGEL) recebeu uma nova injeção de capital de ₹ 9.350 crore de seu grupo promotor, após a conversão de warrants de ações em circulação em ações pela Ardour Investment Holding Ltd. O conselho aprovou a conversão em 17 de julho, marcando a conclusão de uma alocação preferencial iniciada em janeiro de 2024. A Ardour, parte das entidades promotoras do Grupo Adani, subscreveu os warrants a ₹ 1.480,75 cada, pagando 25% adiantado no ano passado. Os 75% restantes – pagos esta semana – ocorreram quando as ações da AGEL estavam sendo negociadas em torno de ₹ 1.030, um prêmio de 45% visto como uma forte demonstração do comprometimento do grupo promotor com o crescimento de longo prazo da AGEL. "Com isso, a empresa recebeu o valor total da emissão e todos os warrants foram convertidos em ações ordinárias", afirmou a AGEL em um documento regulatório. No total, 1.157.6193 warrants conversíveis foram convertidos em igual número de ações ordinárias, com valor nominal de ₹ 10 cada. Como resultado, o capital emitido, subscrito e integralizado da AGEL aumentou de 163,56 crore de ações para 164,72 crore de ações. A participação do grupo promotor aumentou ligeiramente, de 62,17% para 62,43%. As novas ações serão classificadas em pari passu com o patrimônio líquido existente em termos de dividendos e direitos de voto.

Dos recursos, ₹ 3.116 crore serão usados para pagar empréstimos de acionistas, enquanto os ₹ 6.233 crore restantes serão destinados a despesas de capital e propósitos corporativos gerais. A AGEL afirmou que a injeção de capital financia integralmente seu plano de atingir 50 GW de capacidade instalada até 2030, um salto significativo em relação à sua base atual.

O impacto financeiro é substancial. O patrimônio líquido da AGEL deverá aumentar de ₹ 22.574 crore (em 31 de março de 2025) para ₹ 31.192 crore. Sua relação dívida líquida/patrimônio líquido melhorou de 3,07x para 2,04x, tornando-se a mais baixa entre as empresas indianas de energia renovável e uma das mais baixas do mundo. Sua relação dívida líquida/EBITDA também melhorou de 6,57 para 6,05x, e a projeção é de que caia para cerca de 5x até o ano fiscal de 2026/27 e 4x até o ano fiscal de 2028.

A AGEL possui atualmente 15.800 MW de capacidade operacional e pretende ultrapassar 19.000 MW até março de 2026. A empresa já garantiu contratos de compra de energia (PPAs) para mais 16.000 MW. Grande parte desse crescimento virá do parque solar Khavda, no distrito de Kutch, em Gujarat, que deverá se tornar o maior projeto de energia solar do mundo.