Brookfield sieht Chancen für Kernenergie und Wasserkraft

Der unabhängige Energieerzeuger Brookfield Renewable Partners feierte diese Woche im Rahmen einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals eine kürzlich angekündigte Partnerschaft im Wert von 80 Milliarden US-Dollar zwischen Westinghouse Electric, an der Brookfield Renewable Partners zu 51 % beteiligt ist, und der US-Regierung zum Einsatz von Kernreaktoren.

Westinghouse Electric ist der US-amerikanische Entwickler des Kernreaktordesigns AP1000. Cameco, ein kanadisches Uranbergbauunternehmen, besitzt die übrigen 49 % von Westinghouse.

Obwohl die US-Regierung noch keine endgültige Investitionsentscheidung getroffen hat, beinhaltet die Vereinbarung Berichten zufolge eine Gewinnbeteiligung, die laut Jen Mazin, Co-Präsidentin von Brookfield Renewable Partners, dem Unternehmen ein zusätzliches Potenzial von 17,5 Milliarden US-Dollar einbringen könnte. Sie erklärte, der Deal habe bereits das Kundeninteresse an der AP1000-Technologie geweckt und Westinghouse könne sich dadurch als führender Nukleartechnologieanbieter außerhalb der USA positionieren.

„[Diese Vereinbarung versetzt] Westinghouse in die Lage, unsere ursprünglichen Erwartungen an das Underwriting weit zu übertreffen und sowohl für unsere Aktionäre als auch langfristig einen erheblichen Mehrwert zu schaffen“, sagte sie.

Brookfield Renewable Partners ist eine kanadische Kommanditgesellschaft, die mehrheitlich Brookfield Asset Management gehört, einem Vermögensverwalter für alternative Anlagen mit einem verwalteten Vermögen von über einer Billion US-Dollar. Der Investorenbericht für das dritte Quartal weist eine Betriebskapazität von 48,7 GW mit einer jährlichen Stromerzeugung von rund 127.000 GWh und eine Projektpipeline von über 200 GW aus. 97 Prozent des Portfolios entfallen auf erneuerbare Energien, darunter sowohl Anlagen mit fester (Wasserkraft) als auch mit fluktuierender Erzeugung (Wind, Solar).

Brookfield könnte bereits in den nächsten Quartalen Einnahmen aus dem US-Regierungsauftrag verbuchen, allerdings würden die Erträge in der frühen Entwicklungsphase voraussichtlich „bescheiden“ ausfallen, sagte Connor Teskey, Präsident von Brookfield Asset Management.

Im dritten Quartal verzeichnete Brookfield ein Umsatzwachstum von 9 % gegenüber dem Vorjahr, einen Zuwachs der Erzeugungskapazität von 38 % und ein Wachstum der tatsächlichen Stromerzeugung von 40 %. Das Produktionswachstum wurde durch eine Kombination aus Anlagenübernahmen und neuen kommerziellen Projekten getragen.

Im vergangenen Monat unterzeichnete Brookfield außerdem eine Absichtserklärung, um die Wiederaufnahme des Baus der unfertigen AP1000-Reaktoren im VC Summer-Kraftwerk in South Carolina zu prüfen.

Die ehemaligen Projektpartner Santee Cooper und South Carolina Electric & Gas – die jetzt zu Dominion Energy gehören – stellten die Bauarbeiten im Jahr 2017 ein, als die Kosten in die Höhe schnellten und Westinghouse Insolvenz anmeldete.

Das Fiasko hat die Stromkunden in South Carolina Milliarden gekostet, aber Santee Cooper CEO Jimmy Staton betonte letzten Monat, dass die Fertigstellung der Reaktoren jetzt „überhaupt keine zusätzlichen finanziellen Risiken für unsere Kunden“ mit sich bringen würde.

Wenn Brookfield nach einer sechswöchigen Due-Diligence-Prüfung beschließt, mit dem Projekt fortzufahren, könnte das Unternehmen offiziell die Bauleitung übernehmen, einen Projektmanager auswählen und Vereinbarungen mit Stromabnehmern anstreben, berichtete die Zeitung „The State“ im vergangenen Monat .

Am Mittwoch klang Teskey optimistisch hinsichtlich des Projekts, mahnte aber gleichzeitig, dass es sich noch in einem frühen Stadium des Prozesses befinde.

„Wir sind ermutigt durch das erste Feedback potenzieller Partner und Hyperscaler-Abnehmer“, sagte er und fügte hinzu, dass das Projekt Brookfield als Lieferanten von Kernenergie in großen Mengen für Energieversorger und große Abnehmerunternehmen positionieren könnte.

„Wir werden dies aber nur tun, wenn uns die entsprechenden Absicherungen gegen Verluste und risikoadjustierte Renditen zur Verfügung stehen“, fügte er hinzu.

Teskey zeigte sich auch optimistisch hinsichtlich der Abnahme- und Umsatzmöglichkeiten für Brookfields umfangreiches Wasserkraftportfolio. Das Unternehmen verfüge über fünf Terawattstunden an Wasserkraftanlagen, deren Verträge demnächst neu vergeben werden müssten, sagte er, genau zu dem Zeitpunkt, an dem Hyperscaler „langfristigen Zugang zu zuverlässigen und nachhaltigen Energiequellen suchen, um dieses Wachstum zu finanzieren“.

Im Juli kündigte Google an, bis zu 3 GW Wasserkraft von Brookfield zu beziehen , beginnend mit 670 MW aus den Staudämmen Holtwood und Safe Harbor im PJM-Verbundnetz. Brookfield befindet sich derzeit im Genehmigungsverfahren für beide Staudämme – ein zeitaufwändiger Prozess, der durch feste Abnahmeverträge beschleunigt werden kann.

Vor Kurzem unterzeichnete Brookfield laut Teskey eine ähnliche Vereinbarung mit Microsoft für ein drittes Wasserkraftwerk in PJM. Er deutete an, dass weitere Verträge in Vorbereitung seien.

„Wir prüfen weiterhin die Möglichkeit, Wasserkraftanlagen zu erwerben, die gut in unser Portfolio passen würden“, sagte er.