De onshore turbines van Vestas maken indruk en wekken optimisme op voor 2026, volgens een beoordeling van een grote bank

De ontwikkeling in de onshore windturbineactiviteiten van Vestas was een lichtpuntje in de financiële resultaten van het derde kwartaal van woensdag.

Dat merkt ook de grote bank Citi op. Zij verwachten dat de hogere inkomsten uit windturbines op land voor een sterke impuls zullen zorgen richting 2026.

"De beter dan verwachte winst bij Power Solutions was de belangrijkste positieve factor voor de resultaten en leidde, samen met de sterke cashflow, tot een koersstijging van bijna 15%. Dit was hoger dan de verwachte consensus opwaartse bijstelling van de winst voor 2025, die waarschijnlijk in de lage enkelcijferige getallen zal liggen", schrijft Citi in een notitie.

De aandelen van Vestas stegen met precies 14,7% tot DKK 150 (USD 23,13), maar de bank verwacht niet dat analisten hun ramingen na de financiële overzichten zullen verhogen.

"Desalniettemin zouden de impliciete dubbele cijfer EBIT-marge die al werd gezien in Onshore, het vooruitzicht dat een groot deel van de driecijferige miljoenen in 2025 Offshore opstartkosten in 2026 zal verdwijnen, en het verwachte uitblijven van buitengewone kosten in Service in 2026, vertrouwen moeten geven dat de ruim 25% jaarlijkse EBIT-stijging die in de consensus voor 2026 is ingebouwd, haalbaar is", schrijft Citi.

Volgens Citi is de volgende belangrijke drijfveer voor het aandeel Vestas, naast de verwachtingen van het bedrijf voor 2026, de ontwikkeling van de orders op de Amerikaanse markt in de eerste helft van 2026.

"Gezien het vooruitzicht dat de binnenlandse markt buiten China tot 2028 een opwaartse cyclus doormaakt, blijven we potentieel zien en handhaven we ons koopadvies", schrijft Citi, dat een koersdoel van DKK 190 voor het aandeel hanteert.

Engelse bewerking door Christian Radich Hoffman