Herschikking van de kolenmarkt: de verandering van rollen verrast velen

• Indonesië is al jaren koploper in de export van thermische steenkool.
• De Indonesische steenkoolwinning kampt momenteel echter met een lagere vraag van de belangrijkste afnemers China en India.
• - China heeft zo'n groot overschot aan steenkool dat het de grondstof zelf begint te exporteren. En het is altijd al een belangrijke importeur van steenkool geweest, aldus Jakub Szkopek, analist bij Erste Securities, voor WNP.

De totale kolenexport van Indonesië daalde aanzienlijk in de eerste vier maanden van 2025. De exportwaarde daalde met 19,7 procent tot 8,2 miljard dollar, terwijl het exportvolume met 5,8 procent daalde tot 122,8 miljoen ton vergeleken met een jaar geleden.

China en India verhogen hun eigen productie fors, wat gevolgen heeft voor de situatie op de internationale kolenmarkt.

China en India breiden hun eigen winning aanzienlijk uit , wat gevolgen heeft voor de situatie op de internationale kolenmarkt. Indonesië is al jaren de grootste exporteur van thermische steenkool, onder andere dankzij gunstige geologische omstandigheden.

- In het geval van Indonesië hebben we te maken met lage bedrijfskosten en gemakkelijke toegang tot deposito's - zegt WNP Zygmunt Łukaszczyk, hoogleraar aan de Technische Universiteit van Silezië, voormalig woiwodschap Silezië en voormalig president van Katowicki Holding Węglowy.

Over het geheel genomen daalde de export van steenkool naar China in de eerste vijf maanden van het jaar met bijna 10% tot 137,4 miljoen ton, terwijl de export naar India met meer dan 5% daalde tot 74 miljoen ton.

De export vanuit Indonesië werd het hardst getroffen. De export naar China en India daalde met respectievelijk 12,3% en 14,3%.

Om de dalende export tegen te gaan, richten Indonesische producenten van thermische steenkool zich op de binnenlandse markt. De lokale aanvoer zal dit jaar naar verwachting met ongeveer 3% groeien, terwijl de export naar verwachting met ongeveer 10% zal dalen.

De binnenlandse vraag, aangejaagd door de vraag van nikkelfabrieken, zal naar verwachting het hoogste aandeel in de Indonesische steenkoolproductie in ten minste tien jaar bereiken.

Het kolenoverschot in China zorgt ervoor dat er meer volume in het buitenland wordt aangeboden

Zoals Reuters opmerkt, zorgt de overvloed aan steenkool in China ervoor dat er meer steenkool naar het buitenland wordt geëxporteerd . Uit de meest recente douanegegevens blijkt dat er in de eerste vijf maanden van 2025 ongeveer 2,5 miljoen ton steenkool uit China is geëxporteerd, een stijging van 13% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

- We hebben te maken met een zwakkere vraag naar steenkool in Azië, en Indonesië, de grootste exporteur van thermische steenkool, biedt minder van de grondstof aan op de buitenlandse markt, zo benadrukt Jakub Szkopek, analist bij Erste Securities, in een interview met WNP.

- China heeft zo'n groot overschot aan steenkool dat het de grondstof begint te exporteren. En het is altijd een belangrijke importeur van steenkool geweest, voegt Jakub Szkopek eraan toe.

Indonesische steenkoolproducenten hielden een paar maanden geleden waarschijnlijk geen rekening met een dergelijk scenario. Analisten verwachten dat Indonesische steenkoolproducenten zich, gezien de moeilijke omstandigheden, zullen richten op andere delen van Azië om hun activiteiten buiten de traditionele markten te diversifiëren. Het aanbod van Indonesische steenkool aan landen zoals Vietnam, Bangladesh en de Filipijnen neemt toe. Belangrijk is dat de vraag naar deze drie landen de komende drie jaar naar verwachting zal aanhouden.

Sommige Indonesische steenkoolbedrijven breiden zich onder andere uit naar metallurgische steenkool . De grootste importeurs van thermische steenkool, China en India, verminderen de levering van Indonesische brandstof ten gunste van hoogwaardige steenkool uit andere landen. De wereldwijde prijsdaling heeft steenkool van hogere kwaliteit concurrerender gemaakt. In China bijvoorbeeld kan Indonesische thermische steenkool met middelhoge en lage calorische waarde moeilijk concurreren met goedkope Russische leveringen van vergelijkbare kwaliteit.

Mongoolse steenkool in China en Zuid-Afrikaanse steenkool in India zagen de grootste stijgingen ten koste van Indonesië

Sommigen suggereren dat Indonesische steenkool een comeback zou kunnen maken als de prijzen voor betere kwaliteiten stijgen te midden van het conflict in het Midden-Oosten. Reuters wijst erop dat Chinese en Indiase douanegegevens aantonen dat Mongoolse steenkool in China en Zuid-Afrikaanse steenkool in India de grootste prijsstijgingen hebben doorgemaakt, ten koste van Indonesië.

Interessant is dat China en India hun steenkoolaankopen uit Tanzania hebben verhoogd, een land dat tot 2022, het jaar van de Russische agressie tegen Oekraïne, vrijwel niet had deelgenomen aan de wereldwijde overzeese steenkoolhandel. Indiase bedrijven hebben dit jaar ook hun aankopen van hoogwaardige steenkool uit Kazachstan, Colombia en Mozambique verhoogd, terwijl de leveringen uit Australië een groter deel van de Chinese markt hebben veroverd.

Over het algemeen zal het huidige overaanbod aan thermische steenkool op de markt de Indonesische steenkoolproducenten waarschijnlijk hard treffen. De vraag naar Indonesische steenkool zal waarschijnlijk blijven dalen en de groei van de binnenlandse vraag zal niet voldoende zijn om het tekort te dichten. Analisten van Fitch Ratings geven aan dat de marges van Indonesische steenkoolproducenten dit jaar zullen krimpen, wat hun kredietprofiel verder onder druk zal zetten.