Amerikaanse verzoeningswet 'extreem positief' voor zinkbatterijproducent Eos, zegt CEO

Eos beweert dat deze technologie het enige levensvatbare alternatief is voor lithium-ion (Li-ion) of loodzuur voor opslagtoepassingen die opslagtijden van 3 tot 12 uur vereisen. Het is echter een van de leveranciers van niet-lithiumtechnologie die zich richt op toepassingen voor langdurige energieopslag (LDES), waarvoor lithium zelf steeds meer als concurrerender wordt beschouwd.

Het bedrijf hoopt ook dat de vraag naar in eigen land geproduceerde oplossingen met binnenlandse toeleveringsketens het bedrijf meer grip op de Amerikaanse markt zal geven. De producten worden geproduceerd in fabrieken in Turtle Creek, Pennsylvania.

De kosten van verkochte goederen zijn bijna verdubbeld ten opzichte van het voorgaande jaar, van US$ 42,35 miljoen in de eerste helft van 2024 naar US$ 81,19 miljoen dit jaar.

"Als opkomende technologie met een nieuw productieproces dat zich nog in de beginfase van de productlevenscyclus bevindt, heeft het bedrijf nog te maken met aanzienlijke kosten die verband houden met het opstarten van de productie, de ingebruikname van verschillende componenten, modules en subsystemen en andere gerelateerde kosten", aldus Eos in het bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) ingediende Formulier 10-K.

"Het bedrijf verwacht dat de kosten van verkochte goederen op korte termijn de inkomsten zullen overtreffen, aangezien het de productie verder opschaalt en de aan klanten geleverde batterij-energieopslagsystemen gereedmaakt voor ingebruikname."

De R&D-uitgaven en de verkoop-, algemene en administratiekosten stegen eveneens met respectievelijk 49% en 82%.

In totaal liep het brutoverlies van Eos op van $ 13,2 miljoen eind Q2 2024 tot $ 31 miljoen in het afgelopen kwartaal, en van $ 34,9 miljoen eind H1 2024 tot $ 55,9 miljoen in de periode eindigend op 30 juni van dit jaar. De orderportefeuille bedroeg aan het einde van de periode $ 672,5 miljoen.

Eos bevestigde de eerder afgegeven omzetverwachting van tussen de 150 miljoen en 190 miljoen dollar voor 2025 , en CEO Joe Mastrangelo beweerde dat de aanhoudende daling van de operationele kosten naarmate de activiteiten toenemen, de reden is dat de aangepaste EBITDA-verliezen sneller dalen dan de verliezen op de brutomarge.

De CEO gaf aan dat het bedrijf, na al te hebben geïnvesteerd in een productielijn van 2 GWh en de efficiëntie daarvan te blijven verbeteren, streeft naar een winstgevendheid met een brutomarge in het eerste kwartaal van 2026.

Tijdens de conference call over de winstcijfers vanochtend zei Mastrangelo dat Eos een groeiende interesse ziet, nadat er onlangs een pauze was in de activiteit in de energieopslagsector toen het wetsvoorstel voor de reconciliatie van het Amerikaanse HR1-budget werd afgerond.

"We zien dat grote hyperscalers en ontwikkelaars naar Eos komen vanwege de dingen waar we de afgelopen zeven jaar aan hebben gewerkt: het ontwikkelen van een Amerikaanse toeleveringsketen en het bedenken van een kosteneffectieve, betrouwbare en veilige oplossing", aldus Mastrangelo.

Het bedrijf haalde in de eerste zes maanden van 2025 ook financiering op, goed voor een totale netto kasstroom van 186,8 miljoen dollar, inclusief de opbrengst van een beursintroductie van 81,1 miljoen dollar. Het tweede kwartaal werd afgesloten met een totale kasstroom van 183,2 miljoen dollar, een stijging van 218% ten opzichte van een jaar geleden.

Mastrangelo zei dat de onlangs aangenomen HR1 'One, Big, Beautiful Bill Act'-wetgeving voor begrotingsverzoening "op een hoog niveau en uiterst positief" was voor Eos.

Hoewel de wet de belastingvoordelen voor investeringen in energieopslag (ITC) en de belastingvoordelen voor productie in de verwerkende industrie (PTC) behield , werden deze voor zonne-energie en windenergie geschrapt. De regels voor subsidiabiliteit werden echter aanzienlijk gewijzigd.

Nieuwe bepalingen betekenen dat iedereen die materiële hulp ontvangt, waaronder producten en diensten, van buitenlandse entiteiten van belang (FEOC) die een bepaalde drempel overschrijdt, de stimuleringsmaatregelen niet meer ontvangt.

Naar verwachting zal dit vanaf het einde van dit jaar vooral gelden voor Chinese bedrijven of bedrijven die voor meer dan 20% in China vertegenwoordigd zijn.

Voor het grootste deel van de industrie, die sterk afhankelijk is van de toeleveringsketens voor lithium-ionbatterijen die door China worden gedomineerd, zullen de veranderingen naar verwachting aanzienlijke uitdagingen met zich meebrengen, met name vanwege de beperkte productiecapaciteit voor lithium-ijzerfosfaat (LFP)-cellen, met name in de VS. Een tegenwind voor de rest van de industrie zou echter een meewind kunnen zijn voor Eos en andere niet-lithium energieopslagbedrijven.

"Op basis van de huidige activiteiten en relaties met leveranciers van het bedrijf, wordt er geen materiële impact van deze bepalingen verwacht", schreef Eos in zijn Formulier 10-K.

Eos zei ook dat de 10% binnenlandse contentbonus over de looptijd van 10 jaar volgens Sectie 48 van de ITC het bedrijf een "strategisch voordeel" zou kunnen opleveren vanwege de 'near-sourcing'-strategie en de 'Made in America'-strategie. Het bedrijf is ervan overtuigd dat projecten die gebruikmaken van zijn batterij zullen voldoen aan de Safe Harbor-vereisten.

Mastrangelo zei dat Eos tot 2029 meer dan 90 miljoen dollar aan belastingvoordelen uit Sectie 45X-productie kan genereren voor elk van zijn productielijnen. Daarmee komt het bedrijf in aanmerking voor de volledige 45 dollar per kWh voor zijn batterijen en een extra belastingvoordeel van 10% voor actieve elektrodematerialen. Tot nu toe heeft Eos 14,3 miljoen dollar aan belastingvoordelen gegenereerd.

Het bedrijf profiteerde ook van financiële steun van de vorige regering, nadat het in november een lening had verkregen van het Loan Programs Office (LPO) van het Amerikaanse Ministerie van Energie (DOE). Op basis van behaalde mijlpalen heeft het LPO tot 277 miljoen dollar toegezegd ter ondersteuning van de productie-uitbreiding van Eos, en tegen het einde van het tweede kwartaal had het bedrijf 68,3 miljoen dollar opgenomen.

Eos speurt ook naar kansen in het buitenland, met recente ontwikkelingen zoals een raamovereenkomst van 5 GWh voor de levering van systemen aan Frontier Power , een in het Verenigd Koninkrijk gevestigde projectontwikkelaar die projectaanbiedingen wil plaatsen in een nieuwe , door de Britse overheid beheerde regeling voor inkomstengarantie voor LDES-projecten , met een cap-and-floor-regeling. Frontier Power tekende eerder dit jaar ook een soortgelijke overeenkomst van 2 GWh voor projecten die in aanmerking komen voor de concurrerende aanbestedingen van de regeling, met Invinity Energy Systems, een Anglo-Amerikaanse leverancier van vanadium redox flow battery (VRFB) .