ICMA запускает новые правила для облигаций, направленных на преодоление последствий изменения климата

Исполнительный комитет по принципам зеленых, социальных, устойчивых и связанных с устойчивым развитием облигаций при поддержке Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) опубликовал новые Руководящие принципы по облигациям, связанным с климатическим переходом (CTBG) , впервые введя термин « облигации, связанные с климатическим переходом (CTB) ». Это знаменует собой шаг вперед для глобального рынка облигаций, связанных с устойчивым развитием, объем которого превышает 6 триллионов долларов США и который является основным источником частного финансирования для устойчивого развития и декарбонизации.

Новые руководящие принципы определяют критерии и гарантии выпуска облигаций для финансирования или рефинансирования обоснованных проектов по адаптации к изменению климата , особенно в секторах с высоким уровнем выбросов. Маркировка «облигации по адаптации к изменению климата» позволяет эмитентам (корпорациям, финансовым учреждениям, наднациональным организациям и правительствам) прозрачно заявить о том, что привлеченные средства будут использованы для поддержки перехода к низкоуглеродной экономике, выходящей за рамки традиционных «зеленых» облигаций .

Объявление было сделано на Ежегодной конференции принципов в Токио , организованной совместно с Ассоциацией дилеров ценных бумаг Японии (JSDA). В ходе мероприятия ICMA также представила обновлённое издание Руководства по финансированию климатического перехода (CTFH) , которое дополняет CTBG и включает новое приложение, посвящённое планам перехода и инструментам оценки их достоверности.

Принципы зелёных облигаций (GBP) обеспечивают операционную основу для выпуска климатических облигаций , дополняя и расширяя Принципы зелёных облигаций (GBP) . В документе определены:

• четкое определение «Проектов по климатическому переходу» , а следовательно, и проектов, которые обеспечивают такой переход, сопровождаемое критериями приемлемости и гарантиями, позволяющими избежать риска «зеленого камуфляжа» ;
• предварительный список (Приложение 1) приемлемых категорий проектов, таких как деятельность, направленная на промышленную декарбонизацию, энергоэффективность на транспорте, производство водорода с низким уровнем выбросов и адаптация инфраструктуры с высоким уровнем воздействия;
• конкретные рекомендации для эмитентов с высоким уровнем выбросов, намеревающихся использовать облигации устойчивого развития (SLB) с тематикой переходного периода;
• ссылки на таксономии, пути декарбонизации и официальные дорожные карты для обеспечения соответствия целям Парижского соглашения и предотвращения «углеродного замыкания» ¹ , тем самым избегая того, чтобы средства, полученные с помощью облигаций «климатического перехода», финансировали проекты, которые, по сути, увековечивают зависимость от ископаемого топлива.
• инструменты прозрачности и отчетности , включая показатели эффективности, измеримые цели и независимые критерии проверки.

Руководящие принципы выходят за рамки распределения доходов, но поощряют комплексный подход к переходу, в котором надежность бизнес-планов и качество раскрываемой информации становятся ключевыми факторами привлечения капитала и поддержания доверия рынка.

Введение маркировки Climate Transition Bond отвечает растущей потребности в инструментах, способных поддержать декарбонизацию секторов, подверженных трудностям снижения выбросов, таких как сталелитейная, цементная, авиационная и химическая промышленность. С помощью новой маркировки ICMA «стремится обеспечить инвесторам ясность и последовательность , облегчая выявление проектов перехода с конкретным и измеримым воздействием на климат », – заявила международная ассоциация.

Руководящие принципы CTBG также представляют собой шаг к повышению целостности рынка : устанавливая общий язык и международно признанные критерии, они способствуют укреплению доверия между эмитентами, инвесторами и регулирующими органами. В документе предусмотрено, что руководящие принципы будут периодически обновляться с учетом развития рынка и могут дополняться примерами из практики, вопросами и ответами, а также дополнительными практическими инструментами из Руководства ICMA.

Как подчеркивается в официальном пресс-релизе, новая структура направлена ​​на то, чтобы сделать устойчивое финансирование «более эффективным, прозрачным и соответствующим научно обоснованным путям к чистому нулю».

С принятием Руководства по облигациям, связанным с изменением климата (Climate Transition Bond Guidelines) , ICMA делает шаг к стандартизации финансирования переходного периода , сегмента, который, как ожидается, будет быстро расти в ближайшие годы. Эта инициатива может ускорить формирование более однородного глобального рынка, помогая инвесторам и компаниям более четко различать проекты переходного периода, которые действительно соответствуют международным целям в области климата.