Китайские игроки BESS все еще надеются поставлять США в условиях политики FEOC

В соответствии с новыми правилами для иностранных организаций, вызывающих обеспокоенность (FEOC), американские проекты по переработке нефти и газа или производственные проекты в сфере добычи полезных ископаемых не могут получать материальную помощь от запрещенных иностранных организаций (PFE) сверх определенных пороговых значений, если они хотят получить налоговую поддержку.

Китай входит в список стран, куда входят Россия, Иран и Северная Корея. Последние три страны уже практически отрезаны от американского рынка.

Что еще более важно, доминирующее положение Китая в плане участия практически во всех аспектах цепочки поставок, за исключением программного обеспечения, в котором оно уже запрещено, означает, что вопрос о том, что произойдет дальше, реалистично применим только к Китаю.

На прошедшей на прошлой неделе в Лас-Вегасе выставке RE+ Solar PV, BESS и EV журналисты ESN Premium заслушали закулисную информацию представителей китайских компаний и обсудили ситуацию с аналитиками и разработчиками.

В репортаже Energy-Storage.news о выставке на прошлой неделе мы сообщали о том, что акцент делается на отечественную продукцию для американского рынка , что очевидно на примере компаний со штаб-квартирой в США, таких как Fluence, и южнокорейских игроков, таких как Samsung SDI. На этот раз мы задались вопросом: что ждёт традиционных китайских поставщиков?

Представители китайской компании, с которыми мы общались, предпочли сделать это при условии, что их имена не будут упомянуты или их непосредственное упоминание не будет упомянуто в этой статье, поскольку это потребовало бы больше времени на доставку из их головных офисов.

«Хранилища могут сохранять налоговые льготы по полной ставке до 2033 года, хотя есть некоторые оговорки относительно новых ограничений для запрещенных иностранных организаций, а именно относительно материальной помощи от китайских компаний или сотрудничества с Китаем», — сказал ESN Premium Ишшу Кикума, аналитик по хранению энергии в BloombergNEF (BNEF).

Ограничения на материальную помощь от государственных предприятий распространяются на всё: от материалов до готовой продукции, инвестиций и даже сервисных соглашений на эксплуатацию и техническое обслуживание (O&M). Это создаёт серьёзную проблему для отрасли, отметил Кикума.

«По сути, три четверти импорта литий-ионных аккумуляторов в США приходится на Китай. Наличие этого ограничения для проектов, начинающихся после 2025 года, если говорить о годе строительства, безусловно, окажет серьёзное влияние на накопление энергии», — добавил Кикума.

Пороговые значения FEOC составляют 55% для проектов, строительство которых начинается в 2026 году, и достигают 75% для проектов, строительство которых начинается после 2029 года.

Важно, как определяются правила «в процессе строительства». Они относятся к дате начала физических работ или понесения 5% капитальных затрат. Опять же, солнечная и ветровая энергетика утратили это 5%-ное правило , в то время как накопление энергии и другие технологии его сохраняют, пояснил эксперт BNEF Деррик Флаколл.

«Правило FEOC, очевидно, все еще остается проблемой, но если вы можете начать строительство своего проекта до конца этого года, вам не о чем беспокоиться», — сказал Флэколл.

Другими словами, проекты, находящиеся на достаточно продвинутой стадии разработки, могут продолжать свою работу в прежнем режиме. Предполагается, что статус «Безопасной гавани» будет применяться к значительному объёму контрактов на поставку, заключённых китайскими игроками.

Представитель высшего руководства одного из китайских вертикально интегрированных поставщиков технологий BESS, работающего в США, сообщил ESN Premium, что компания подписала контракты на реализацию проектов Safe Harboured в течение следующих двух-трех лет общей мощностью около 10 ГВт·ч.

Флэколл заявил, что правила еще нуждаются в окончательном разъяснении со стороны администрации Трампа, но в целом окончательное принятие OBBBA, вероятно, подстегнет активность в отношении проектов, строительство которых может начаться как можно скорее.

Кикума заявил, что, исходя из формулировок закона, США в будущем станут «сложным рынком» для китайских игроков, но Safe Harbour представляет собой значительную потенциальную «возможность в последнюю минуту».

Другой представитель китайской компании, с которым поговорила ESN Premium и которая занимается системной интеграцией, но не производством аккумуляторных элементов, заявил, что, хотя у нее еще нет окончательной дорожной карты по соблюдению правил, не относящихся к FEOC, «нет никаких сомнений», что она это сделает.

Возможно, вопрос о ячейках и не ячейках уместен: литиевые ячейки по-прежнему составляют самую значительную часть капитальных затрат проекта BESS. Поэтому соответствие требованиям при использовании некоторого китайского оборудования возможно, но соответствие требованиям при использовании ячеек полностью китайского производства затруднительно.

Судя по заявлениям отрасли, сделанным в этом году, китайские компании, похоже, также активнее, чем когда-либо, стремятся выйти на рынки за пределами США, такие как Европа и Ближний Восток, возможно, для того, чтобы снизить риск воздействия политики США, включая FEOC и импортные пошлины .

Тем не менее, компании, с которыми мы общаемся, похоже, полны решимости каким-то образом соответствовать критериям приемлемости, даже если сами эти планы еще не полностью сформированы.

На вопрос о том, может ли корпоративная реструктуризация со стороны китайских игроков помочь им достичь этой цели, Деррик Флайколл из BNEF ответил, что это «очень сложная для них ситуация».

«С точки зрения корпоративной структуры и задолженности существует ряд очень сложных, пересекающихся тестов, которые означают, что вам придется пройти очень серьезную полосу препятствий, чтобы соответствовать требованиям и претендовать на налоговые льготы», — сказал Флэколл.

Вам придётся сократить долю китайской собственности, которая включает не только долю правительства, но и долю всех граждан Китая, не являющихся постоянными резидентами или гражданами США. Вам также необходимо убедиться, что ваш долг структурирован надлежащим образом, чтобы 15% или более вашей задолженности не были выданы гражданам или организациям Китая.

Тем не менее, теоретически, возможно, удастся достичь определённой, достаточно небольшой коллективной доли китайской собственности, которая позволит создать совместное предприятие (СП). Однако в этом случае всё будет происходить на уровне отдельных объектов и, скорее всего, на них будут распространяться запреты, связанные либо с цепочками поставок, либо с интеллектуальной собственностью, контрактами на проектирование, закупку и другие услуги.

Для соблюдения требований, по словам политического аналитика, потребуется «очень тщательная проверка», в то время как соблюдение требований по налоговому кредиту на производство 45X определяется ежегодно в зависимости от даты продажи компонента.

«Теоретически возможно, что они могут перейти от статуса несоответствия к статусу соответствия, и наоборот, но имейте в виду, что у нас довольно короткий период действия этих оставшихся налоговых льгот. Они начнут постепенно отменяться в начале 2030-х годов, и к тому моменту они покроют лишь малую часть амортизации вашего завода», — сказал Флэколл.

«Поэтому им сложно разобраться в этой ситуации. Не сомневаюсь, что некоторые из них пытаются, но это сложно, и можно представить, почему некоторые из них, возможно, хотят продать свои клубы другим игрокам именно по этой причине».

Одним из обходных путей помимо Safe Harbour, который рассматривала одна китайская компания, с которой мы общались, является создание производственных мощностей за пределами Китая, например, в Юго-Восточной Азии или в самих США.

Существуют причины, по которым позиция Китая на рынке поставок аккумуляторных батарей является столь доминирующей.

Главным из них является то, что Китай может поставлять гораздо более дешевую продукцию, отчасти за счет технологических инноваций и в основном за счет масштабов производства, которых часто достигают его компании.

Действительно, наш источник в вертикально интегрированном китайском производителе BESS сообщил нам, что компания надеется продавать свою продукцию в США для проектов, не связанных с какими-либо условиями ITC.

Это может быть особенно актуально для крупных проектов, таких как центры обработки данных, которые экономически требуют быстрого ввода в эксплуатацию и, следовательно, имеют менее чувствительных к затратам разработчиков.

Кикума сообщил, что его команда в BNEF в настоящее время проверяет эту информацию, хотя у него есть некоторые сомнения.

«Если их продукция достаточно дешева, возможно, их проектам не нужны инвестиционные налоговые льготы, чтобы быть экономически конкурентоспособными, поэтому, возможно, появятся возможности для проектов, не связанных с ИКТ», — сказал он.

Кикума заявил, что выбор пути, не связанного с ИКТ, представляется невыгодным. Тем не менее, его коллега Флаколл добавил, что на рынке может быть «клин» проектов, которые ориентируются на несубсидируемые китайские цепочки поставок, а не на общепринятый вариант.

«Иссю провёл моделирование, и, по сути, прогнозируемый объём хранилищ США к 2035 году может быть почти, хотя и не полностью, покрыт за счёт производства в Юго-Восточной Азии, Южной Корее и США вместе взятых. Здесь есть небольшой пробел, который нужно кем-то заполнить, и у китайских производителей есть соответствующий опыт», — сказал он.

«Затраты будут продолжать снижаться. У них есть масштаб. Они вовлечены в довольно острую конкуренцию друг с другом, которую никто из них не хочет проиграть. Им нужен доступ к такому ценному рынку, как США».