Por que as concessionárias devem repensar a aquisição de gás natural para um futuro de alta demanda

As concessionárias de energia elétrica estão lidando com a realidade de que o passado não é um prólogo quando se trata de demanda por eletricidade. Há apenas alguns anos, muitas concessionárias presumiam que o crescimento estável da carga e as políticas de descarbonização voltadas para o aumento da eletrificação significavam que não precisariam se preocupar muito em garantir volumes suficientes de gás natural acessível.

Esses dias acabaram, pelo menos por enquanto. As concessionárias de serviços públicos enfrentam preocupações reais sobre a gestão do risco de preço e volume associado à obtenção de gás suficiente. Um dos principais fatores de risco é a demanda de eletricidade dos data centers. O crescimento da carga dos data centers triplicou de 2014 a 2024 e pode dobrar ou triplicar novamente até 2028, de acordo com uma análise do Laboratório Nacional Lawrence Berkeley, do Departamento de Energia dos EUA.

“Em todo o setor, estamos observando um ressurgimento da necessidade de nova geração de gás natural”, disse Brian Despard, gerente sênior de projetos da 1898 & Co., braço de consultoria da Burns & McDonnell. “As previsões de carga estão aumentando, especialmente com as demandas de operações 24 horas por dia, 7 dias por semana, como data centers e grandes cargas industriais. Isso naturalmente leva as concessionárias de serviços públicos de volta ao gás e aumenta a pressão para gerenciar os riscos de aquisição de forma mais estratégica.”

Necessidade e complexidade crescentes

O planejamento para o gás natural é difícil porque as unidades a gás são frequentemente despachadas com base nos preços de mercado ou em necessidades de curto prazo, tornando imprevisíveis as necessidades diárias de volume. Esperar até o último minuto é arriscado — os preços flutuam com o clima, a demanda de energia, a demanda de GNL e o congestionamento dos gasodutos.

“A complexidade está aumentando”, disse Matthew Lind, diretor de planejamento de recursos e avaliações de mercado da 1898 & Co. “Estamos observando pressão de custos, restrições de entrega e uma dependência cada vez maior de um sistema que não adiciona grandes infraestruturas de gasodutos há anos. Isso cria desafios de planejamento que as concessionárias precisam considerar em todos os grandes investimentos.”

Esse risco é especialmente grave nos estados do Nordeste, onde proibições de fraturamento hidráulico e limitações na autorização de gasodutos restringem o acesso ao fornecimento confiável de gás. O fornecimento limitado de gás durante períodos de alta demanda tem forçado as concessionárias a consumir combustíveis mais caros ou até mesmo reduzir o consumo, ameaçando tanto a confiabilidade quanto a acessibilidade.

“Não se pode presumir que o combustível aparecerá só porque se construiu uma usina a gás”, disse Lind. “Essa rede de distribuição precisa ser planejada, e é cada vez mais importante reconhecer os pontos críticos regionais e as limitações da infraestrutura.”

Por que as concessionárias de serviços públicos precisam de uma estratégia de aquisição estratégica e focada no futuro

Estratégias reativas de aquisição de gás natural não conseguem evitar picos de preços nem garantir a confiabilidade. Em vez de depender de compras no mercado spot, ditadas por eventos diários, as concessionárias de serviços públicos devem adotar uma estratégia de aquisição estruturada e de longo prazo que leve em conta a incerteza.

Isso varia de acordo com a concessionária, dependendo da tolerância ao risco e das ferramentas de planejamento e expertise disponíveis. "Recomendamos definir objetivos claros de aquisição e hedge, além de usar modelagem probabilística para quantificar os riscos de preço e volume", disse Despard. "A partir daí, é possível construir um programa estruturado que teste diferentes estratégias de hedge e se adapte às condições de mercado."

Estratégias de hedge podem reduzir significativamente o risco, permitindo que as concessionárias aproveitem oportunidades de mercado de curto prazo. Por exemplo, o hedge programático fixa os preços do gás em intervalos fixos, independentemente das condições de mercado. Outras estratégias ajustam os volumes quando os preços caem ou acionam hedges se os preços sobem. Essas abordagens permitem que as concessionárias ajustem as posições de gás com as necessidades de energia esperadas e ajustem conforme necessário.

Uma estratégia de hedge em fases, ao longo de um período de três a cinco anos, também pode ser eficaz, disse Despard. "No início, você deve garantir os volumes mais seguros a longo prazo. À medida que se aproxima o mês em que precisa do gás, o hedge se torna mais dinâmico, reagindo às previsões de carga atualizadas e aos sinais de preço."

O planejamento co-otimizado é obrigatório

À medida que o sistema energético se torna mais integrado e complexo, as concessionárias não conseguem planejar o gás e a energia isoladamente. Em regiões com restrições como a Nova Inglaterra, por exemplo, a escassez de terras para geração de energia renovável e as limitações dos gasodutos de gás natural forçaram os planejadores a modelar os sistemas energéticos de forma holística, equilibrando simultaneamente o armazenamento sazonal de gás, a intermitência das energias renováveis e a eletrificação.

Essa necessidade está se expandindo por todo o país. "É preciso analisar o sistema como um todo", disse Lind. "Se você planeja energia e gás separadamente, pode não perceber o quanto eles dependem um do outro. Essa interdependência se torna ainda mais crítica quando se aposenta o carvão e se espera que as energias renováveis e o gás preencham a lacuna."

A co-otimização ajuda a responder a perguntas cruciais: Os gasodutos atuais suportam a nova geração? É possível arcar com o risco de preço e volume do gás interruptível? Os planos de aquisição de longo prazo estão alinhados com os cronogramas de descarbonização?

Embora o planejamento integrado de recursos já seja complexo, adicionar co-otimização e modelagem probabilística de gás é vital demais para ser adiado.

“Não se trata de ficar paralisado pela complexidade”, disse Lind. “Trata-se de reconhecer que ignorá-la significa arriscar decisões desfavoráveis em infraestrutura.