Çin, Yeni Bir 'Ticaret Savaşı' Karşısında ABD'den Doğalgaz İthal Edecek mi?

Çin, sıvılaştırılmış doğal gaz da dahil olmak üzere dünyanın en büyük doğal gaz ithalatçısı konumundadır. Çin Halk Cumhuriyeti Gümrük Genel İdaresi'ne [1] göre, 2024 yılı sonu itibarıyla Çin'e yapılan gaz ithalatı 182,1 milyar m3'e ulaşmış olup, bunun 106,2 milyar m3'ü LNG şeklinde, 75,9 milyar m3'ü ise boru hatları aracılığıyla ithal edilmiştir. Çin'in ithalat bağımlılığı geçen yıl yüzde 43 iken, 2022'den bu yana 2 puan arttı. Çin, dünyanın en büyük LNG alıcısı konumunda. Ülkemiz her yıl 20'den fazla yabancı ülkeden sıvılaştırılmış halde 100 milyar metreküpten fazla doğalgaz ithal ediyor. Japonya ve Kore gibi diğer büyük LNG pazarlarının aksine, Çin'in LNG pazarı dinamik bir şekilde büyüyor: Son 5 yılda (2020-2024), Çin'in LNG ithalat hacmi yılda ortalama 4,6 milyar metreküp arttı (Asya LNG pazarındaki fiyat oynaklığı nedeniyle 2022'de önemli bir düşüş yaşandı). Uluslararası petrol ve gaz şirketlerinin tahminlerine göre, öngörülebilir gelecekte, 2040 yılına kadar, Çin dünyada LNG ithalatının büyümesinin önde gelen itici gücü olacak [2]. Bu bağlamda, yabancı LNG tedarikçileri Çin'i en önemli ve gelecek vaat eden tüketicilerden biri olarak görmekte ve birçok LNG üretim projesi bu ülkedeki enerji talebi göstergelerini temel almaktadır.

Amerikalı LNG ihracatçıları da bu durumdan muaf değil ve Çin'e sıvılaştırılmış gaz tedarik etmek için uzun vadeli sözleşmeler arıyorlar. Ancak iki ülke arasındaki jeopolitik gerginliğin tırmanması, Çin'in ulusal enerji güvenliği konusundaki endişelerinin artması, ABD'deki ihracat projelerinin koordinasyonunda yaşanan engeller ve Çinli şirketlerle diğer ithalatçılar (öncelikle Avrupa ülkeleri) arasındaki rekabet göz önüne alındığında, Çin'e büyük ölçekli Amerikan LNG ithalatının geleceği belirsizliğini koruyor.

Çin Halk Cumhuriyeti Gümrük Genel İdaresi'ne göre [1], 2024 yılında Çin'e en büyük LNG tedarikçileri Avustralya (36,3 milyar m3), Katar (25,4 milyar m3) ve Rusya (11,5 milyar m3) olurken, bunları Malezya (10,7 milyar m3) takip ediyor. ABD ise LNG tedarik hacmi açısından liderlerin önemli ölçüde gerisinde kalarak beşinci sırada yer alıyor. 2024 yılında bu ülkeden Çin'e yapılan ithalat hacmi sadece 5,8 milyar m3 olarak gerçekleşti. Amerikan LNG'sinin Çin doğalgaz pazarındaki payı küçük -sadece yaklaşık %1-, geçen yıl doğalgaz ithalatındaki payı %3,2, LNG ithalatındaki payı ise %5,5 oldu. ABD'den Çin'e gaz temini çoğunlukla orta ve uzun vadeli sözleşmeler kapsamında yapılıyor. Çinli ithalatçılar bugüne kadar Amerikan tedarikçileriyle yıllık toplam hacmi 25,6 milyon ton (35,4 milyar m3) olan 22 anlaşma imzaladı, bunlardan 10,5 milyon ton (14,5 milyar m3) hacimli 8 sözleşme 3 Çin devlet petrol ve gaz şirketiyle (CNPC, CNOOC, Sinopec) yapıldı. ABD'den gelen hacimlerin bir kısmı portföy tedarikçilerinden (Shell, BP, TotalEnergies vb. şirketler) sağlanabilir. Çinli şirketlerin Amerikalı tedarikçilerle imzaladığı sözleşmelerin önemli bir kısmı henüz yürürlüğe girmedi. Böylece 2024 yılında Çinli ithalatçıların Amerikalı ihracatçılarla toplam hacmi 5,1 milyon ton (7 milyar m3) olan sadece 7 sözleşmesi bulunuyordu. Çinli alıcılarla Amerikalı muhataplar arasındaki pek çok sözleşme 2026-2030 döneminde yürürlüğe girecek. 2030 yılına gelindiğinde mevcut sözleşme hacminin 24 milyon ton/yıl (33,2 milyar m3/yıl) seviyesine ulaşması bekleniyor. Amerikalı tedarikçilerle yapılan sözleşmelerin çoğunun FOB şartlarında imzalandığı göz önüne alındığında, sözleşme imzalanması, gazın Çin'e teslim edileceği anlamına gelmiyor. Böylece geçen yıl Çinli alıcılar yaklaşık 1,2 milyar metreküp Amerikan gazını Çin dışına sattı. Amerikalı tedarikçilerle yapılan sözleşmeler kapsamında satın alınan gaz hacimlerinin yaklaşık beşte birinin başka yere yönlendirilmesinin iki temel nedeni bulunmaktadır: Çin pazarında diğer kaynaklardan yeterli miktarda gaz temini olması ve bunun sonucunda, talepteki önemli artışa (yıllık yaklaşık 30 milyar m3) rağmen 2024 yılında yerel pazarda doğal gaz sıkıntısı yaşanmaması; Çinli alıcıların, Amerikan LNG'sini diğer ülkelerin (öncelikle AB ülkelerinin) pazarlarında primle satarak ek kazanç elde etme olasılığı. Çin Halk Cumhuriyeti Gümrük Genel İdaresi'ne [1] göre, 2024 yılında Çinli şirketler sıvılaştırılmış doğal gaz ithalatına 44 milyar dolar harcadı, bunun 2,4 milyar doları geçen yıl Amerikan LNG ithalatına harcandı. Çin sınırında Amerikan gazının vergiler hariç ortalama fiyatı 580 ABD doları/ton (veya 420 ABD doları/bin m3, veya 11,8 ABD doları/milyon BTU) seviyesinde tespit edilebiliyor. Aynı zamanda, geçen yıl Çin sınırında ithal edilen LNG'nin vergiler hariç ortalama fiyatı 575 ABD doları/ton (veya 415 ABD doları/bin m3) idi. Dolayısıyla Amerikan LNG'sinin fiyatı, ortalama ithalat fiyatının biraz üzerinde gerçekleşti. Çinli ithalatçılar, Çin'deki terminallere LNG teslim ettikten sonra gazı iki şekilde satıyorlar: yeniden gazlaştırıp ardından boru hattı sistemine teslim ederek veya karayolu taşımacılığıyla sıvılaştırılmış formda. Çinli danışmanlık şirketi Oilchem'e [3] göre, 2024 yılında, Çinli şirketler, terminallerden sıvılaştırılmış formda LNG satarken, ithal ettikleri her ton LNG başına 152 yuan (21,4 ABD doları)/t tutarında zarara uğradılar, ancak Amerikan gazı ithal edildiğinde kayıplar daha da önemli hale geldi ve 231 yuan (32,5 ABD doları)/t'ye ulaştı. Bazı LNG kaynaklarının Çinli alıcılara daha düşük fiyat sunabileceğini göz önünde bulundurmak gerekir (örneğin, 2024 yılında Avustralya'dan gelen LNG ortalama 400 ABD doları/t veya 290 ABD doları/bin m3 fiyattan tedarik edildi - Amerikan LNG'sinden 130 ABD doları/bin m3 daha ucuz).

Dolayısıyla, bugüne kadar Çin gazı dengesinde Amerikan gazının rolü dengeleyici bir seyir izlemektedir ve Çinli şirketler, fırsat bulduklarında, yeniden satış yoluyla kâr elde etmek veya ithalattaki kayıplarını azaltmak amacıyla ABD'den gelen gazı diğer pazarlara göndermeye çalışmakta, Çin'e teslimatta daha ucuz kaynaklardan gelen gazı veya DES sözleşmeleri kapsamında tedarik edilen gazı tercih etmektedirler.

D. Trump'ın ilk başkanlık döneminde (2016-2020), ABD ile Çin arasında sözde "ticaret savaşı" yaşandı ve bu çalışmanın amaçları doğrultusunda buna "birinci ticaret savaşı" denilebilir. “Savaş”ın sebebi ise şöyle: Çin ile ABD arasındaki ticaret hacmi dünyanın en büyüğü olup, 2024 yılı sonu itibarıyla yaklaşık 690 milyar dolara ulaşmıştır. Ancak Çin'in önemli bir ikili ticaret fazlası var: Çin'in ABD'ye ihracatı 530 milyar ABD doları iken, ABD'nin Çin'e ihracatı yalnızca 160 milyar ABD doları. İkili ticarette bu model onlarca yıldır gözlemleniyor, ancak özellikle Çin'in 2001'de Dünya Ticaret Örgütü'ne katılmasından sonra fark edilir hale geldi. Trump yönetimi, Çin mallarına daha yüksek ithalat vergileri uygulayarak ABD'nin Çin ile olan ticaret açığını azaltmaya çalıştı. Çin makamları buna "ayna" karşı önlemlerle karşılık verdi. Eylül 2018'de, ABD Hükümeti'nin 200 milyar ABD doları değerindeki Çin mallarına %10 oranında artırılmış ithalat vergisi getirmesine yanıt olarak, Çin Ticaret Bakanlığı, 60 milyar ABD doları değerindeki ABD mallarına %5-10 oranında misilleme ithalat vergisi getirme kararını duyurdu; bu vergiye ABD LNG'sine %10 ithalat vergisi de dahildi [4]. Mayıs 2019'da ABD hükümetinin 200 milyar dolar değerindeki Çin mallarına uyguladığı ithalat vergilerini %10'dan %25'e çıkarmasına yanıt olarak Çin Devlet Konseyi'ne bağlı Gümrük Tarife Komisyonu, ABD mallarına %5 ila %25 arasında ek ithalat vergileri uygulanacağını duyurdu. Özellikle ABD'den gelen LNG'ye uygulanan ithalat vergisi oranı %10'dan %25'e çıkarıldı [5]. Çin'in LNG ithal ettiği ülkelerin büyük çoğunluğunun, LNG ithalatının ithalat vergisine tabi olmadığı en çok kayrılan ülke ticaret rejimine tabi ülkeler listesinde yer alması nedeniyle, ABD LNG ithalatına %25 vergi uygulanan tek ülke oldu.

Bunun sonucunda ABD'nin Çin'e olan doğalgaz sevkiyatı asgari düzeye indirildi. Mayıs 2019'dan Nisan 2020'ye kadar süren "ticaret savaşı"nın "sıcak" aşamasında Çin'e hiçbir Amerikan gazı tedarik edilmedi. O tarihte imzalanmış olan ikili anlaşmalar kapsamındaki gaz, bazı Çin-Amerikan anlaşmaları resmen varış noktasında bir değişiklik anlamına gelmeyen DES şartları altında yapılmış olmasına rağmen, Kore Cumhuriyeti ve Japonya da dahil olmak üzere üçüncü ülke pazarlarına yönlendirildi. Medya raporlarına göre gaz, takas işlemleri yoluyla yeniden yönlendirildi [6].

ABD'den Çin'e LNG sevkiyatı, ABD ile Çin arasında 2020 yılı başlarında imzalanan ve ABD'den Çin'e enerji ürünleri tedarikinde önemli bir artış öngören "birinci aşama" ticaret anlaşmasının ardından yeniden başladı. Bunun ardından Çin makamları, Çinli şirketlerin daha yüksek vergilerden geçici muafiyet başvurusunda bulunmalarına izin verdi ve yerel şirketler bundan yararlandı [7]. 2020-2024 yıllarında ABD'den LNG ithalatı yeniden başladı, ancak arz hacimleri istikrarsızdı. Bazı yıllarda (özellikle 2021 yılında) Çinli şirketlerin spot piyasadan önemli miktarda Amerikan gazı satın alması nedeniyle ithalat hacmi sözleşmesel yükümlülüklerini önemli ölçüde aşarken, bazı yıllarda (2022 yılında) ise tam tersine minimum değerlere geriledi. 2021–2023 döneminde. Çinli şirketler, Amerikan doğalgazını ithal etmek için çok sayıda orta ve uzun vadeli yeni sözleşme imzaladı. Çin ile ABD arasındaki "birinci ticaret savaşı", ikili gaz iş birliğini genel olarak olumsuz etkiledi. Çin, ABD'den yaptığı doğalgaz ithalatının, ikili ticaret ve ekonomik ilişkilerdeki mevcut durumdan etkilenebileceğini ortaya koymuş, ayrıca dış ticaret hedeflerine ulaşmak için ABD'den yapılan doğalgaz alımlarından fedakarlık etmeye hazır olduğunu da göstermiştir. Amerikan LNG'sine uygulanan tarifelerin artırılması durumunda, Çinli şirketler Çin'e LNG teslimatını tamamen durdurdu. Kaynak: GTU PRC 2020–2024. Çin makamları geleneksel olarak enerji güvenliği konularına daha fazla dikkat ediyorlar ve "birinci ticaret savaşı" sırasında Amerikan LNG'si etrafında ortaya çıkan durum, ABD ile gaz işbirliği konusunda yeni anlaşmalar imzalanırken kesinlikle olası bir senaryo olarak değerlendiriliyor.

D. Trump'ın ABD Başkanlığı'ndaki ikinci döneminin başlamasının ardından, Amerikan makamları güney sınırında olağanüstü hal ilan etti ve bu durum, Uluslararası Acil Ekonomik Güçler Yasası ve Ulusal Acil Durumlar Yasası uyarınca Çin'den gelen mallara uygulanan ithalat vergilerinde %10'luk bir artış yapılmasına olanak tanıdı. Buna karşılık, ÇHC Devlet Konseyi'ne (hükümet) bağlı Gümrük Tarife Komitesi, Çin'in 10 Şubat 2025'ten itibaren ABD'de üretilen bir dizi mal üzerindeki gümrük vergisi oranını artıracağını duyurdu. Özellikle ABD'den LNG ithalatına uygulanan vergi oranı %15'e çıkarıldı [8]. Böylece ABD'nin Çin'e yönelik gaz arzı, tıpkı "birinci ticaret savaşı" (2018-2020) döneminde olduğu gibi, bir kez daha belirsizlik ortamına girdi. Mart 2025 itibarıyla ABD LNG'si, Çin'de %15 ithalat vergisine tabi olan tek gaz kaynağıdır. Ayrıca Çin makamları, Çinli ithalatçıların daha yüksek gümrük vergisi ödemekten muafiyet başvurusunda bulunamayacağına dair ayrı bir düzenleme getirdi.

Çinli ve Amerikalı şirketler arasında imzalanan sözleşmelere göre, 2025 yılında Çinli şirketler ABD'den 6,6 milyon ton LNG (9,1 milyar m3 gaz) alacak, bunun yüzde 90'ı (5,9 milyon ton (8,2 milyar m3)) FOB bazında, 0,7 milyon tonu (0,5 milyar m3) ise DES bazında olacak. Çinli şirketler arasında 2025 yılında ABD'de en fazla gaz satın alacak şirketler devlet şirketleri CNPC, Sinopec ve Sinochem olacak. "Birinci ticaret savaşı" uygulamasına dayanarak, ticaret alanındaki ikili anlaşmazlıklar çözülene kadar Çin'e Amerikan LNG ithalatının geçici olarak durdurulacağı ve Çinli alıcıların, halihazırda imzalanmış sözleşmeler kapsamında Amerikan gazını mümkün olduğunca dış pazarlara yönlendirmeye çalışacakları makul bir varsayım olarak kabul edilebilir. Amerikan medyasında yer alan haberlere göre, Çin yetkililerinin ABD'den ithal edilen LNG'ye uygulanan gümrük vergisi oranını artırmasının ardından, Çinli gaz ithalatçıları, Amerikan LNG'siyle takas işlemi yapma teklifiyle Avrupa ve Asya ülkelerindeki ortaklarına yaklaştı. Özellikle Vitol, Trafigura, Shell ve diğer şirketler gibi portföy oyuncuları, Çinli ithalatçıların Amerikan gazını yabancı pazarlara yönlendirmesine yardımcı olabilir [9]. ABD'den Çin'e DES koşulları altında tedarik edilen gaza ilişkin takas işlemlerinin maliyetinin önemli olması halinde, Çinli şirketler halihazırda imzalanmış sözleşmeler kapsamında ABD'den gaz satın almayı reddetme yoluna gidebilir. Çin ve ABD'li şirketler, Çin'e teslimat yaparken gümrük vergilerinin ödenmesi sorumluluğunun "paylaşılması" konusunu da görüşebilirler; ancak bu konuda müzakereler başlatılırsa uzun zaman alabilir. CNPC Ekonomi ve Teknoloji Enstitüsü, 2025 yılı sonuna kadar Çin'de doğal gaz talebinin 2024'e göre 32 milyar metreküp daha fazla olmak üzere 454 milyar metreküpe ulaşacağını öngörüyor. Aynı zamanda Çin'de gaz üretiminin 260 milyar metreküp, doğal gaz ithalatının ise 202 milyar metreküp seviyesinde olması bekleniyor. Doğal gaz ithalatının yılda 20 milyar m3 artması bekleniyor [10]. İthalattaki artışın önemli bir kısmının, Rusya'dan Çin'e Sibirya Gücü doğalgaz boru hattı üzerinden günlük doğalgaz arzının Aralık 2024'te belirlenen maksimum sözleşme seviyesine ulaşması nedeniyle gerçekleşmesi bekleniyor. Ayrıca yıl başında Çin ve Kazakistan'ın gaz arz hacmini sözleşme seviyesinin 1/3'ü oranında artırma konusunda anlaştığı öğrenildi.

Ancak Çinli şirketler ABD'den ithal ettikleri doğalgazda yaşadıkları kaybı spot piyasadan alım yaparak telafi edebilirler ve bu durum Asya'daki spot doğalgaz piyasasında fiyatların ciddi oranda artmasına yol açabilir. Hacimlerin bir kısmının takas işlemleriyle telafi edilmesi muhtemel. Çin'in 2025 yılı doğal gaz talebine ilişkin tahminlerde de hafif bir aşağı yönlü revizyon olasılığı göz ardı edilemez.

Çin-ABD doğalgaz işbirliği, "ticaret savaşlarının" düzenli olarak tırmanmasının yarattığı olumsuz zeminde gelişiyor. Çin yetkililerinin Trump yönetiminin eylemlerine yanıt olarak Amerikan LNG'sine getirdiği yeni ithalat vergileri, ticaret ve ekonomik anlaşmazlıklar çözülene kadar ABD'nin Çin'e yaptığı doğalgaz ithalatının tamamen durmasına yol açacak gibi görünüyor. 2025 yılında doğrudan etkilenecek olan ise ABD'den 9,1 milyar metreküp doğalgaz alımına ilişkin sözleşmeler olacak. Çinli şirketlerin bu sözleşmeler kapsamında gazı başta AB, Japonya ve Kore Cumhuriyeti olmak üzere diğer ülke pazarlarına yönlendirmek zorunda kalması muhtemel. Hedef ihracat maddesi (DES) içeren bazı sözleşmeler için takas görüşmelerinin başlatılması muhtemeldir veya bu tür işlemlerin maliyeti ekonomik olarak kabul edilemez düzeydeyse, Çinli şirketler ceza ödemesiyle sözleşme feshini başlatabilir. Uzun vadede "ikinci ticaret savaşı"nın Çin ile ABD arasındaki gaz işbirliği açısından olumsuz sonuçları olabilir. ABD'den doğalgaz satın almak için orta ve uzun vadeli sözleşme imzalayan Çinli şirketler, ticari, ekonomik ve jeopolitik çatışmaların yeniden tırmanması bağlamında, Çin'e yönelik Amerikan LNG tedarikinde olası bir kesinti riskini hesaba katmak zorunda kalacaklar.

Bu da Çin-ABD doğalgaz işbirliği alanına ek bir “olumsuz” katkı olacaktır. İkili Çin-Amerikan gaz işbirliğinin "kumbarasında" halihazırda bulunan diğer "olumsuz" faktörler arasında, ikili ilişkilerde bozulma olması durumunda Amerikan yetkilileri ve Amerikan petrol ve gaz şirketlerinin başkanları düzeyinde Amerikan LNG'sinin Çin'e teslimatının durdurulabileceği yönündeki sık sık yapılan açıklamalar da yer alıyor [11]. İkili gaz iş birliğinde diğer olumsuz faktörler arasında, D. Biden'ın (2020-2024) başkanlığı sırasında ABD'den LNG ihracat projelerinin başlatılmasının ertelenmesi ve Çinli şirketlerin, Amerikan LNG tedarikçisi Venture Global'in sözleşmesel yükümlülüklerini yerine getirmemesi nedeniyle bir iddia üzerine tahkime gitmesi yer alıyor [12].

Bu bağlamda Çinli şirketler, jeopolitik gerginlikler ve "ticaret savaşları" nedeniyle acil kesinti riskine maruz kalmayan gaz tedarikçileriyle iş birliğini güçlendirmekle ilgilenebilirler. Bu tedarikçilerden biri de elbette Rusya Federasyonu'dur.